什么是可转债优先配售？在一般情况下，可转债优先配售的意思是，发行人和主承销商是指中国证监会批准发行可转换公司债券的保荐机构或主承销商）在约定的时间内，将一定数量(1手或以上）可转换公司债券（以下简称“可转债”）以不低于可转债发行总额（含本数）或本次发行价格（含溢价率）的70%(含本数）方式向发行人发行。在可转债优先配售机制下，投资者只需按相关规则缴纳认购资金，即可参与可转债优先配售。但是由于可转债的发行时间短，因此投资者需先完成可转债初始发行及赎回业务，才能参与可转债优先配售。 1、申购 申购时间：可转债申购时间为申购当天9:30-11:30,13:00-15:00,可转债申购时间在投资者网上申购（可以使用手机号登录）之前，请务必将认购资金存入账户。需要注意的是：可转债申购需要在申购日15:00之前登陆交易系统完成申购操作。申购过程：投资者可以在可转债申购期间输入手机号码进行申购，完成申购操作。如果系统没有显示“网上申购”功能则需要投资者手动输入“申购代码”和“回拨机制”进行申购操作。回拨机制由投资者自行决定是否参与配售及回拨幅度，申购成功则确认参与配售。例如：投资者在可转债申购期间通过手机号码“010-53033920”查询中签情况为“中签”，则需要继续点击“确定”按钮进行回拨操作；而若投资者未进行回拨则无法成功参与配售。 2、配售中签 投资者完成认购后，要查看认购资金是否到账，那么说明可转债已发行完毕，需要等待 T+1日下午16:00前去参加回拨申购，如果仍未中签，那么说明投资者当天不申购。配售流程：申购当天，如果投资者收到可转债配售短信提醒：中签号码。需要注意一点是中签号码只能有一个，如果不确定可以点击右上角“+”号咨询申购情况。中签号码对应的认购资金账户会显示，也可以查看未足额认购资金账户明细。 3、赎回 赎回条件完成后，投资者可查询是否获得赎回，若未获得赎回，则投资者需要等待相应机构的通知。通常来说，投资者需要关注可转债未来是否有赎回或转股机会。例如2019年1月8日，光大转债和转股后的收益分别为0.57%和0.46%。这表明光大转债并未真正实现转股或收益。投资者要关注上述两个债券收益率曲线形态发生变化这一情况。通常而言，可转债未来收益曲线形态分为两种，一种为正向趋势型（如下表所示）由正向趋势逐渐衰减所导致；另一种为逆向趋势型（如下表所示）由逆趋势逐渐衰减所导致。 4、缴款时间 可转债缴款时间: T日9:15-11:30,13:00-15:00。缴款金额=认购资金总额/可转债数量。投资者须按要求足额缴款。未足额缴款将视为放弃认购资格。缴款成功后不得撤销认购和交易。
