作者 |王一萍
编辑 |王鑫
来源 |汽车预言家
5月26日晚间，吉利控股集团战略投资的亿咖通科技（Ecarx Holdings Inc.）对外宣布，已与美国SPAC公司Cova Acquisition Corp.（以下简称COVA）签署合并协议。随后将在美国纳斯达克上市，股票代码为“ECX”，预计将在今年第四季度完成交易。
相关信息显示，交易合并后的新公司预估股权价值约为38.2亿美元。按照相关协议，交易所得资金未来将用于亿咖通科技的战略发展，具体包括产品、技术方面的研发和战略投资、市场拓展等。
亿咖通科技的赴美上市并不出人意料，毕竟早从去年开始就传出这一消息。作为吉利集团战略投资公司，亿咖通科技在美上市也将开启国际资本，加速其全球化发展。但在成功上市背后，其为何选择了并购上市？上市的意义又是什么？
|为何选择并购上市？
亿咖通科技在美顺利上市，最大的特点就是通过并购方式，而非常见的“借壳”。
具体看来，与亿咖通科技进行合并的公司是SPAC，其本质是一个现金壳公司，也就是说该公司只有现金，没有实业和资产。这类公司的目的是使用IPO所募集的资金收购一级市场优质标的，实现企业的快速上市。
基于SPAC的特殊性质，亿咖通科技借助合并模式赴美上市存在较多便利，尤其是手续相对简单，周期较短，可以迅速成功实现上市融资的目的。数据显示，2021年美股上市公司数量首次突破1000家，其中SPAC的数量高达613家，总募资额达1624亿美元，占比均超半数。
资料显示，在本次并购交易中，亿咖通股权价值为34亿美元，获得包括COVA以信托形式持有的 3 亿美元现金，同时其还获得了浙江吉利控股集团、美国自动驾驶汽车激光雷达技术公司Luminar Technologies Inc. 和路特斯科技公司共4500万美元的投资。
若不存在COVA的股东赎回，亿咖通科技现有股东预计将拥有新公司约89%的股权。目前，COVA和亿咖通科技的控股股东已同意实施6个月的禁售期。
从股权分配上看，亿咖通科技有着绝对的主导权。虽然在交易完成后，COVA方面将加入亿咖通科技的董事会并任命独立董事。但COVA作为一家资金公司，其并没有技术或产品方面的实力，最大的目的不过是获取一定利益，这就意味着在今后的发展，新公司还将在极大程度上保持着亿咖通科技原本的发展模式。
|在美上市扩大全球化市场
对于很多中国科技企业来说，在美国纳斯达克上市都是一个很好的选择。一方面，美国纳斯达克上市的条件要比中国A股宽松许多。另一方面，由于是在美国，所以企业将自带全球化地位，这对于公司未来的发展有很大的好处。同时，国外的估值比国内相对较高，在股权一定的情况下可以获得更高的融资。
相比之下，亿咖通在美国上市的真正目的则是扩大全球化市场。
亿咖通科技CEO沈子瑜此前曾指出，公司成立之初就已经定下了要走全球化的路线，如果不走全球化，就很难把公司做大做强。众所周知，通过海外上市是加快国际化布局的重要方式之一，在此基础上，进行在美上市是亿咖通科技发展过程中不可缺少的一步。
在相关分析人士看来，在美国上市不仅拓宽了融资市场，可以用较低的代价实现快速融资，吸纳国际资本市场的投资来补充企业研发及运营经费，同时又得到了资本方面的认可，可以利用国际平台整合国际资源，在国际市场提高品牌影响力。
在亿咖通的相关规划中，在美国与COVA合并后，其将借助新股东拓展业务边界。据了解，COVA是一家在2020年底注册的公司，同时它也是Luminar等美国汽车科技公司前期投资的参与者，其目标企业一般主营人工智能、自动化、数据科学等。从这方面看，COVA 也将在一定层面上为亿咖通的业务发展进行助力。
|亿咖通的国际化布局
作为一家汽车智能化科技公司，亿咖通科技的主要业务集中在车载芯片、智能座舱、智能驾驶、高精度地图、大数据及车联网云平台等核心技术产品上，随着近几年的快速发展，其也在逐步加深国际化布局。
从2020年底开始，亿咖通科技就通过融资和技术两大路径加快国际化布局。在融资方面，亿咖通科技已完成3轮融资，投资方包括吉利汽车、百度、海纳亚洲创投基金、中国国有资本风险投资基金、长江经开车联网产业基金等，总融资额约为6.5亿美元，最近一次融资估值超过150亿元。
在技术领域，2020年12月，亿咖通科技在瑞典哥德堡成立了欧洲总部及产品研发中心，这也成为亿咖通科技国际化进程的重要一步。2021年2月，亿咖通科技又与伟世通、高通展开战略合作，共同开发广泛适用于全球市场的智能座舱解决方案。同年4月份，亿咖通科技与沃尔沃成立合资公司，开发全球适用的新一代车载智能操作系统。
截至目前，亿咖通科技共拥有12家OEM客户和8个全球一级供应商客户，包括吉利、沃尔沃、梅赛德斯·奔驰、路特斯等，产品已经安装在全球320万辆汽车上。同时在财务数据上，亿咖通科技2021 年实现营收 4.36 亿美元。整体看来，亿咖通科技的国际化发展的成果已经在逐步显现。
