保本基金的发展状况
保本基金于2003年在中国正式设立,初期发展迅速,吸引了众多保守型的投资者。然而,大约10年后,这种理财工具开始收到压力,主要源于更高收益的其他投资方式的竞争以及监管政策的风向转变。近年来,保本基金的发展状况处于稳定阶段,虽然未能再次创出辉煌,但是对于风险承受能力较低的投资者依然具有吸引力。
保本基金的辉煌归功于其适应市场需求的特点。在资本市场波动较大的情况下,保本基金以本金不亏为卖点,赢得了大量保守型投资者的青睐。然而,与此同时,保本基金的收益率却往往低于其他高风险投资工具,如股票和其他高收益债券。这在一定程度上削减了其吸引力。
近几年,中国投资者的整体风险承受能力呈现提升,投资者寻求更高收益的意愿也坚定。在此背景下,保本基金与其他投资产品之间的竞争格局凸显。此外,监管政策的调整也影响了保本基金的发展状况。比如,中国证监会在过去几年加强了对基金业的监管,规定对保本基金产品预期收益的刻画要实事求是,不得夸大其词。这在一定程度上限制了保本基金的市场推广和销售。
保本基金的未来走向受多因素影响,一方面,如果市场出现大幅度的下跌,保本基金的稳定性可能对投资者再度产生吸引力;另一方面,如果监管层规定保本基金进一步严格,或投资者风险承受能力持续提高,保本基金的发展可能会有所受阻。不过从现象来看,保本基金仍有存在的必要,特别是对于一部分风险承受能力较低的投资者而言,保本基金依然是一个可考虑的投资选择。
总结来看,保本基金作为一种低风险的投资工具,虽在发展过程中遇到了挑战,但历经无数的市场风浪后,已逐渐找到了自我定位,继续以其本质内涵为一部分投资者提供合适的投资选择。
基金基础之我们公募基金的发展现状及存在的问题
1.我国公募基金的发展概况。
我国基金业进展8年来,基金市场份额呈现阶梯型增长态势:
第一阶段是1998年到2000年,由于市场品种仅限于封闭式基金,基金规模很小,三年的基金份额分别为100亿、510亿、610亿。
第二阶段是2001年,由于引入了开放式基金,基金规模有所扩大,达到809亿。
第三阶段是2002年至2003年,基金规模高速增长,2003年扩张规模达到了顶峰,其1633亿的市场规模比2002年增加了一倍多。2004年至今由于市场调整等因素的影响,基金发行规模波动进展。截至2005年10月20日,我国基金市场上共有封闭式基金54只,开放式基金159只,基金份额已达3200亿。
2.当前我国公募基金存在的问题。
公募基金由于流动性危机高,投入品种受局限,基金产品缺乏创新。近两年基金市场上在多元化方向进展上已经做出了大胆的探索。
一方面,基金业的高速进展及政策面的放宽鼓励了基金产品的创新,各基金企业竞相推出新产品以吸引投入者注意,从销售状况看,投入者对于基金创新的认同也明显高于缺乏创新的基金产品;
另一方面,由于诸如社保基金等机构投入者以及个人投入者对于安全性和危机性的要求,低危机产品受到了普遍青睐,促使基金企业注重了对于保本基金、货币市场基金等类产品的开发。但是相对于国外成熟的基金市场,中国的基金市场仍存在着基金持股雷同、新募基金的特色不够鲜明、品种不够丰富等问题。
保本型基金可靠吗
保本型基金光从字面意思会理解为“购买此款产品在市场震荡的情况下还能保证本金不受影响”,实时并非如此,那保本型基金可靠吗?
保本型基金是什么?
保本型基金主要是将大部份的本金投资在具有固定预期年化预期收益的投资工具上,像定存、债券、票券等,让到期时的本金加利息大致等于期初所投资的本金;另外,在将孳息或是极小比例的本金设定在选择权等衍生性金融工具上,以赚到投资期间的市场利差,因此保本型基金在设计上提供了小额投资人保本及参与股市涨跌的投资机会。
保本型基金保本吗?
至少在以下三种情况下不保本:
1、必须满足最低”保本年限”,保本型基金是指在一定投资期限内(如3年或5年),对投资者所投资的本金提供100%或者更高保证的基金。
2、保本型基金一般只保本不保息。保本型基金的保本只是对本金而言,并不保证基金最低预期年化预期收益。因此,投资者购买的基金份额存在着保本到期日仅能收回本金,或未到保本到期日赎回而发生亏损的可能。
3、保本型基金,由其是股债混合型,有时可能即不保本也不保息的情况。通常情况下混合型保本型基金为了追求较高收的可能会配置一部分股票,而在这个过程中会设置一个资产的“安全垫”。
假设100份额,其中90万投资国债,一年预期年化预期收益3%,那么就有2万7的预期年化预期收益。这时将10%的份额,也就是10万投入股票市场,当亏损达到或接近27%时,就必须进行止损平仓操作。而这个2万7就充当了“安全垫”角色。可是因为有时股票市场会出现极端行情,例如2015年6-8月,大盘经常出现无流动性跌停的情况,这时就极有可以击穿安全垫,从而造成亏损。
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