quant的编程需求(quant绿皮书上有编程吗)

为什么金融工程师叫 quant???

写这篇文章主要是因为现在很多本科生对金融工程都很有兴趣，但具体怎么一回事却不甚了解，有的甚至把他与金融和经济混淆一谈。所以这篇文章也算是给所有对这个行业有兴趣的朋友一个参考吧。

1.quant是做什么的？

quant的工作就是设计并实现金融的数学模型（主要采用计算机编程），包括衍生物定价，风险估价或预测市场行为等。所以quant更多可看为工程师，按中国的习惯性分类方法就是理工类人才，而不是文科人才，这个和金融有一定的区别(当然金融也有很多理工的内容)。

2.有哪几种quant？

a.deskquant

deskquant开发直接被交易员使用的价格模型.优势是接近交易中所遇到的money和机会.劣势是压力很大.

b.Modelvalidatingquant

modelvalidatingquant独立开发价格模型,不过是为了确定deskquant开发的模型的正确性.优势是更轻松,压力比较小.劣势是这种小组会比较没有作为而且远离money.

c.Researchquant

Researchquant尝试发明新的价格公式和模型,有时还会执行blue-skyresearch(不太清楚是什么).优势是比较有趣(对喜欢这些人来说),而且你学到很多东西.劣势是有时会比较难证明有你这个人存在(跟科学家一样,没有什么大的成果就没人注意你)

d.quantdeveloper

其实就是名字被美化的程序员,但收入很不错而且很容易找到工作.这种工作变化很大.它可能是一直在写代码,或者调试其他人的大型系统.

e.Statisticalarbitragequant

Statisticalarbitragequant在数据中寻找自动交易系统的模式(就是套利系统).这种技术比起衍生物定价的技术有很大的不同,它主要用在对冲基金里.而且这种位置的回报是极不稳定的.

d.capitalquant

capitalquant建立银行的信用和资本模型.相比衍生物定价相关的工作,它没有那么吸引人,但是随着巴塞尔II银行协议的到来,它变的越来越重要.你会得到不错的收入(但不会很多),更少的压力和更少的工作时间.

人们投资金融行业就是为了赚钱,如果你想获得更多的收入,你就要更靠近那些钱的"生产"的地方.这会产生一种接近钱的看不起那些离得比较远的人的现象.作为一个基本原则,靠近钱比远离钱要来得容易.

3.quant工作的领域

FX就是外汇交易的简写.合同趋向于短期,大量的金额和简单的规定.所以重点在于很快速度的建立模型.

b.Equities

Equities的意思是股票和指数的期权.技术偏向于偏微分方程(PDE).它并不是一个特别大的市场.

c.Fixedincome

Fixedincome的意思是基于利息的衍生物.这从市值上来说可能是最大的市场.他用到的数学会更加复杂因为从根本上来说他是多维的.技术上的技巧会用的很多.他的收入比较高.

d.Creditderivatives

Creditderivatives是建立在那些公司债务还清上的衍生产品.他发展的非常快并有大量需求,所以也有很高的收入.尽管如此,他表明了一些当前经济的泡沫因素.

e.Commodities

Commodities因为最近几年生活用品价格的普遍涨价,也成为一个发展迅速的领域.

f.Hybrids

Hybrids是多于一个市场的衍生物市场,典型情况是利息率加上一些其它东西.它主要的优势在于可以学到多种领域的知识.这也是当前非常流行的领域.

4.quant一般在哪些公司工作

a.商业银行(HSBC,RBS)

商业银行对你要求少,也给的少.工作会比较稳定.

b.投行(高盛,LehmanBrothers)

投行需要大量的工作时间但工资很高.不是很稳定的工作.

总的来说,美国的银行收入比欧洲银行高,但工作时间更长

c.对冲基金(CitadelGroup)

对冲基金需要大量的工作时间和内容,他们也处在高速发展同时不稳定的情况中.你可能会得到大量的回报,也可能几个月后就被开除.

d.会计公司

大型会计公司会有自己的顾问quant团队.有些还会送他们的员工去Oxford读Master.主要的劣势在于你远离具体的行为和决策,而且厉害的人更愿意去银行,所以你比较难找到人请教.

e.软件公司

外包quant模型变得越来越流行.所以你去软件公司也是一个选择.劣势和会计公司比较类似.

5.成为一个quant需要看哪些书?

现在有非常多的关于quant的书.基础书籍包括

-Hull-Optionsfutureandotherderivatives.这本书被称为bible.缺点是这本书的内容主要面向MBA而不是quantitative专家

-BaxterandRennie–主要介绍一些手法和诀窍,但主要面向原理而不是实际操作.

-Wilmott(Derivatives)–对PDE介绍的非常不错,但其他方面一般

推荐其他几本原作者的书(广告啊...但的确很好,大牛来的)

-Theconceptsandpracticeofmathematicalfinance

这本书的目标在于覆盖一个优秀quant应该知道的知识领域.其中包括强列推荐你在应聘工作之前看的一些编程项目.

-C++designpatternsandderivativespricing

这本书是为了告诉大家如何使用C++来做quant的工作.

随机微积分虽然在第一眼看上去不是很重要,但的确非常有用的.我建议大家先看一些基本理论的书,类似Chung’sbooks.一些这方面我推荐的书:

-Williams,Probabilitywithmartingales.一本很容易让人了解accountofdiscretetimemartingaletheory的书.

-RogersandWilliams,particularlyVolume1.

-ChungandWilliams

6.成为quant,我需要知道一些什么?

根据你想工作的地方不同,你需要学习的知识变化很大.在写着篇文章的时间(1996),我会建议将我的书全部学会就可以了.很多人错误的把学习这些知识看作仅仅看书而已.你要做的是真正的学习,就像你在准备参加一个基于这些书内容的考试.如果你对能在这个考试里拿A都没有信心的话,就不要去面试任何的工作.

面试官更在乎你对基本知识的了解是否透彻,而不是你懂得多少东西.展示你对这个领域的兴趣也很重要.你需要经常阅读Economist,FT和WallStreetJournal.面试会问到一些基本微积分或分析的问题,例如Logx的积分是什么.问到类似Black-Scholes公式怎么得出的问题也是很正常的.他们也会问到你的论文相关的问题.

面试同样也是让你选择公司的一个机会.他们喜欢什么样的人,他们关心的是什么之类的答案可以从他们的问题中得出.如果问了很多关于C++语法的问题,那么要小心选择除非那是你想做的工作.一般来说,一个PhD对得到quant的offer是必需的.

有一个金融数学的Master学位会让你在银行风险或交易支持方面却不是直接quant方面的工作.银行业变得越来越需要数学知识,所以那些东西在银行的很多领域都有帮助.

在美国,读了一个PhD之后再读一个Master变得越来越普遍.在UK这依然比较少见.

所有类型的quant都在编程方面花费大量时间(多于一半).尽管如此,开发新的模型本身也是很有趣的一件事.标准的实现方法是用C++.一个想成为quant的人需要学习C++.有些其他地方使用Matlab所以也是一个很有用的技能,但没C++那么重要.VBA也用的很多,但你可以在工作中掌握它.

10.收入

一个quant能赚多少?一个没有经验的quant每年大概会挣到35000-50000磅.我所见过最低的是25000,最高的是60000加奖金.如果你的工资超出这个范围,你要问自己why?收入会迅速的增长.奖金也是总收入中一个很大的组成部分.不要太在乎开始的工资是多少,而是看重这个工作的发展机会和学习的机会.

11.工作时间

一个quant工作的时间变化很大.在RBS我们8:30上班,6pm下班.压力也是变化很大的,一些美国银行希望你工作时间更长.在伦敦有5-6个星期的假期.而在美国2-3个是正常的.

金融工程好吗

金融工程专业主要是用计算机来实现数学模型，从而解决金融相关的问题。所以，金融工程不同于MBA和MSP，它主要是培养金融界的技术工作者，也称作金融工程师——Quant。Quant的职位主要集中在投资银行、对冲基金、商业银行和金融机构。负责的主要工作根据职位也有很大区别，比较有代表性的包括pricing、modelvalidation、research、developandriskmanagement，分别负责衍生品定价模型的建立和应用、模型验证、模型研究、程序开发和风险管理。总体来说工作相对辛苦，收入比其他行业高很多。以QuantDeveloper为例，虽然实际工作和其他行业的程序员没有本质区别，但不仅收入高，而且很容易找到工作。

就现在来说，金融工程在中国的就业主要在以下几个领域：

基金公司：基金公司非常需要能做基金绩效评估风险控制、资产配置的人才。

证券公司：证券公司正处在一个艰难的时期，同时也在通过集合理财产品设计等寻求生存的机会。

银行：最传统的银行也在起着微妙的变化。各大银行的总行正在着手建立内部风险管理模型，急需这方面的人才，可是，由于银行用人制度比较僵化，真正有水平的人未必能进去做这个事情。银行内部的另外一个重要部门——资金部，也需要金融工程的人才，他们一方面在银行间债券市场操作，是未来固定收益证券这一块的主力，同时也是未来大有发展空间的公司债券市场、抵押支持债券这些金融工程产品的设计主力。