本周观点 1)23H2 重磅智能化、新能源新车有望驱动需求向好，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企；2)城市NOA、“通勤模式”上车、特斯拉FSD 有望加速催化L3 级自动驾驶落地，预计25 年渗透率或快速提至10%，带动汽零赛道大幅扩容。智能化主线下我们重点关注:域控制器、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达；在新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，从而实现量价齐升的企业，如星宇股份；高阶智驾的增量关键部件，包括惯导系统等；3)商用车行业有望保持国内温和复苏，出口持续强劲的增长势头。 子行业观点 1) 特斯拉官方宣布Model Y 车型起售价下调1.4 万元，Model 3 现车提供8000 元保险补贴。在极氪、蔚来等竞品调价的情况下，此番降价属于新车改款前夕正常清库现象。2）行业层面，8 月以来新能源车进店量小幅降低，预计本月整体订单、交付量环比7 月偏弱。但特斯拉/比亚迪/极氪等新能源品牌促销优惠活动开启，叠加8 月末成都车展的预热效应，8 月有望储备一批意向客户，有望在“金九银十”传统旺季来临后，快速转化为购车客户，促成终端的交付量加速提升。 重点公司及动态 乘用车板块看好：1)小鹏汽车：智驾赛道身位领先，XNGP 落地有望贡献弹性；2)关注智驾布局较快的蔚来、理想，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪、长安。零部件板块推荐智能化赛道+头部新势力产业链：1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2)星宇股份:23-24 年新能源订单加速放量。 风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
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